漂亮的50与银行+制药+ IT股票的投资组合：哪个更好？

如果您不喜欢积极管理的基金，那么投资Nifty 50指数基金可以使您拥有多元化的股票投资组合。但是，Nifty 50由来自不同部门（银行，制药，能源，商品，IT，消费品，汽车等）的股票组成。

这是Nifty 50的行业细分（截至2020年12月31日）。

我们可以使用一组部门指标来改善Nifty 50的性能吗？ 如果有的话，表现不佳可以表现为更高的回报率或更低的波动率。

你怎么看？

让我们使用部门索引（银行业，制药业和IT业）的组合进行测试。

指标和策略

我们用 数据 在过去的20年中，采用了以下指标/策略。

1. 漂亮的50 TRI
2. Nifty Bank TRI
3. Nifty Pharma TRI
4. 漂亮的IT TRI
5. 银行+医药+ IT：加权平均策略（1/3^rd），并平均分配给Nifty Bank，Nifty Pharma和Nifty IT。资产组合在每年的1月1日重新达到目标权重。

性能比较

我们比较了过去20年（2001年1月1日至2021年1月8日）的指数/策略的表现。

漂亮的50：100卢比增长到1,514卢比。 CAGR 每年14.53％.

Nifty Bank TRI：Rs 100增至Rs 4,347。年复合增长率为20.7％

Nifty Pharma TRI：Rs 100增至Rs 1,593。年复合增长率为14.82％

漂亮的IT TRI：Rs 100增至Rs 1,169。年复合增长率为13.06％

银行+医药+ IT：Rs 100增至Rs 2,626。 CAGR 每年17.72％.

银行股表现最好。 同样加权的策略（银行+制药+ IT）排名第二，回报比Nifty 50高出3％以上。 不错。

这里有几点警告。

1. 这是及时的快照。我们选择了一个起点和一个终点。 对于不同的起点和终点，退货体验可能有所不同。为了克服这个问题，我们将在帖子的后面查看滚动收益。
2. 仅仅关注回报可能不是最好的方法。如果策略非常不稳定，则在困难时期很难坚持使用该策略。也需要看一下波动率。 我们将在后期发布中考虑最大亏损和滚动风险（波动性）。
3. 选择起点可能会使IT索引的性能处于劣势。我们知道时间恰逢互联网泡沫破裂。如您所见，Bank Nifty银行的表现在头十年（2001-2010年）就出现了。在第二个十年（2011-2020年）中，IT指数在这三个指数中表现最好。

现在，到日历年返回。

只要看看这三年中这三个指数的表现变化即可。看一下2020年的表现。银行业指数让您赔了钱，而制药和IT指数的回报却超过了50％。

等加权策略（银行+制药+ IT）在20年内的12年内击败了Nifty 50。

滚动退货（性能一致性）

我们看一下3年和5年的滚动收益。

您可以看到表现最好的部门（在银行，制药和IT之间）多久成为表现最差的部门。因此，坚持部门投资需要技巧，纪律和和尚的耐心。顺便说一句，从历年回报中可以明显看出这一点。

避开单个行业高低的最佳方法是投资于多元化的投资组合（例如Nifty 50），并使用部门指数的组合（就像我们的加权平均策略一样）。

波动率和亏损

我们已经看过回报。现在，让我们看看波动率和跌幅。

最大亏损是指您在特定日期进行投资后可能遭受的最大损失（价值侵蚀）。优先选择较低的亏损，因为没人喜欢大笔亏损。如果您在错误的时间可能会纾困，那么很难在亏损很大的情况下充分利用投资策略（即使后来赢了）。投资者收益低于投资收益是有原因的。投资纪律就是其中之一。重大损失会损害这一纪律。

您会注意到，IT在最初几年显示出最大的亏损。然后，警棍传递到银行。最后是医药。

多样化的Nifty 50和同等加权的投资组合（银行+制药+ IT）的表现要好得多。有趣的是，同等加权的投资组合（尽管分散性比Nifty 50低得多）几乎也一样。

滚动风险图显示了类似的图片。多元化的投资组合的波动性要小得多（与行业指数相比）。

顺便说一下，请注意银行业指数的波动性。在最顶端。请记住，银行业指数在过去20年中获得了最佳回报。

由于等加权投资组合（银行+医药+ IT）的波动性相对较低，这可以归因于行业指数的合理性较低。该对任何指数之间的月度回报率的相关性小于0.5。

相比之下，黄金与股票收益的相关性为负。因此，黄金和股票的混合产生了更好的多元化投资组合。我们在一个 较早的帖子。就多元化而言，低正相关不如负相关。仍然比坚持一个部门要好。

还有一点需要注意的是，银行+制药+信息技术投资组合与Nifty 50的相关性为0.91。也是预期的。随着我们混合越来越多的部门，与Nifty 50的相关性将会增加。因为那就是Nifty。来自多个行业的股票组合。

注意事项

1. 过去的表现可能不会重复。
2. 我可以很方便地查看过去的数据，选择获胜的部门并开始得出结论。
3. 为什么只选择银行，制药和IT？为什么不选择快速消费品，石油天然气或金属？ 我们可能会选择3种指数的不同组合，而结果却好或坏。我没有尝试测试任何其他组合。
4. 并非所有表现最佳的公司都来自这三个指数。例如，信实工业公司（Reliance Industries）尽管在过去20年中获得了如此成功的投资，但它并没有成为银行，制药和IT指数的一部分。
5. 在各个部门指数（银行业，制药业和IT业）之间进行转换以进行再平衡将导致税收和交易成本（经纪，印花税，STT等）。因此，银行+制药+ IT组合的结果被夸大了。
6. 我选择了总回报指数（TRI）进行分析。在现实世界中，即使指数基金也可能无法准确复制TRI的业绩。会有一些跟踪错误。
7. 虽然我们长期拥有Nifty 50指数的指数基金，但即使到现在，我们还没有真正的部门基金指数基金。
8. Nifty银行只有一个指数基金（来自 奥斯塔尔·沃特尔AMC）。即使是那只基金也只是在2019年9月才推出。顺便说一下，日本银行BeES（较早的Benchmark AMC和Reliance AMC）于2004年成立。 ETF交易.
9. Nifty IT指数没有指数基金。仅在2020年才推出了几只ETF。
10. 没有用于药品指数的指数基金或ETF。
11. 因此，即使您知道（有远见的天赋）这种方法会很好用， 没有执行策略的简单方法。
12. 顺便说一句，在银行，制药和IT领域没有活跃资金的短缺。但是，积极管理的基金有其自身的一系列问题。费用比率将更高。会有一段时间表现不佳（或表现不佳）会考验您的耐心。我们的MF行业由活跃的基金公司主导。因此，也不要指望在不久的将来推出行业指数基金。即使（以及何时）启动这些指数基金，其费用比率和跟踪误差也有可能高于Nifty指数基金。
13. Nifty Bank于2003年9月启动。Nifty Pharma于2005年7月启动。NiftyIndi​​ces网站未提供有关Nifty IT索引的启动日期信息。因此，我们分析的某些部分位于回测数据上。
14. 请注意，您不能只混合使用3个索引。 我认为，银行，医药和IT指数表现良好的原因是，它们的命运是由不同的力量驱动的。银行业务与当地经济表现有关，而制药业和IT业更多地取决于全球经济和外国法规。还是我想。

你该怎么办？

在类似或更低的波动率下，Banks + Pharma + IT的收益要高于Nifty 50。

你该怎么办？

投资Nifty 50还是混合使用这3个指数？ （假设投资范围仅限于这两个选择）。

答案不是那么容易。

如前所述，没有简单的方法可以对这种策略进行投资（银行+制药+ IT）。您将需要付出一些努力。即使有，也无法保证这些行业在未来20年中也将排在印度指数的前列。未来几十年的赢家/领导者可能来自不同领域。

因此，投资Nifty 50似乎是一个简单而实用的选择。

您可以在卫星股票投资组合中使用均等加权策略或简单部门指数。

你会怎么做？

附加链接

在过去的几个月中，我们测试了各种投资策略或构想，并将其表现与买入并持有的Nifty 50投资组合进行了比较。在以前的一些帖子中，我们有：

1. 评估是否添加 国际股票基金和黄金到股票投资组合 提高了回报并减少了波动。
2. 是否 动量投资 在印度工作？
3. 是否 低波动性投资 击败Nifty和Sensex？
4. 性能比较： 投资52周低点vs投资52周高点
5. Nifty 200动量30指数： 绩效考核
6. 漂亮因素指数（值，动量，质量，低挥发性，Alpha）： 性能比较
7. Nifty Alpha低波动率30： 绩效考核
8. 50％黄金+ 50％权益：投资组合的表现如何？
9. 是什么 最佳资产配置 为您的投资组合？ 50：50、60：40或70:30？
10. 考虑了过去20年的数据，看看 市盈率（PE）告诉我们有关预期收益的任何信息。它确实存在，或至少过去具有。
11. 经过测试 动量策略 在Nifty 50和流动性基金之间转换，并将其性能与Nifty指数基金和流动性基金的简单的50:50年度重新平衡投资组合进行比较。
12. 用过的 基于简单移动平均线的市场进出策略 并比较了过去20年与Nifty 50买入和卖出的表现。
13. 比较了 Nifty Next 50的表现 在过去的二十年里对阵Nifty 50。
14. 比较性能 漂亮的50等重vs 漂亮的50 vs 漂亮的50 在过去的20年中。
15. 一直没有任何效果。二手的Nifty 50，Nifty MidCap 150， 和Nifty Small Cap 250指数来证明有时直观的投资选择无效。
16. 比较了 2支受欢迎的平衡型基金的表现 指数基金和流动资金的简单组合。
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图片信用: 不飞溅